زیرساخت‌های هوش مصنوعی در اوج و حباب‌ها بی‌اثر

رویدادهای مهم هفته بخش فناوری نشان داد که هیچ نشانه‌ای از کند شدن رونق ایجاد زیرساخت‌های هوش مصنوعی با وجود صحبت‌های حبابی وجود ندارد.

به گزارش ایسنا، بر اساس آمار هفته گذشته، انویدیا که پردازنده‌های آن ستون فقرات انقلاب هوش مصنوعی محسوب می‌شوند، اولین شرکتی شد که ارزش بازار آن از پنج تریلیون دلار فراتر رفت.

مایکروسافت و «اوپن‌ای‌آی»، قراردادی امضا کردند که توانایی جمع‌آوری کمک‌های مالی سازنده چت‌جی‌پی‌تی را افزایش می‌داد و «اوپن‌ای‌آی» به سرعت زمینه‌سازی برای عرضه اولیه سهام را آغاز کرد که می‌تواند ارزش این شرکت را به یک تریلیون دلار برساند.

آمازون اعلام کرد که ۱۴ هزار شغل شرکتی را کاهش خواهد داد و فقط چند روز قبل از این بود که واحد ابری آن قوی‌ترین رشد خود را در تقریبا سه سال گذشته ثبت کند.

این تحولات، همراه با اطلاعات درآمدی و مصاحبه‌ها با مدیران، مشخص کرد که هوش مصنوعی به عنوان بزرگترین کاتالیزور برای سرمایه‌گذاری جهانی شرکت‌ها و موتور افزایش بازار تثبیت شده است، حتی اگر برخی پایداری هر دو را زیر سوال ببرند.

هزینه‌های بی‌پایان

پیش‌بینی شده بود که درآمد مایکروسافت، آلفابت و دیگر غول‌های فناوری افزایش یابد اما بیش از ۱۰۰ شرکت جهانی غیرفناوری، از جمله «هانیول»، شرکت توربین‌سازی «جی‌ای ورنووا» (GE Vernova) و شرکت تجهیزات سنگین کاترپیلار، در گزارش‌های فصلی این هفته خود نقش مراکز داده را برجسته کردند. فروش در بخش کاترپیلار که مراکز داده را تامین می‌کند، در آخرین سه‌ماهه خود ۳۱ درصد افزایش یافت.

تحلیلگران گلدمن ساکس تخمین زدند که هزینه‌های جهانی زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ به سه تا چهار تریلیون دلار برسد و پیش‌بینی می‌شود که مایکروسافت، آمازون، متا و آلفابت در سال جاری روی هم رفته تقریبا ۳۵۰ میلیارد دلار در این حوزه هزینه کنند.

طبق گزارش آکسفورد اکونومیکس، سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، تجارت جهانی را تقویت می‌کند و حدود ۶۰ درصد از هزینه‌های سرمایه‌ای مراکز داده آمریکا به واردات تجهیزات فناوری اطلاعات ختم می‌شود که بخش عمده آن نیمه‌رساناهای تایوان، کره جنوبی و ویتنام است.

طبق داده‌های شرکت «ال‌اس‌ای‌جی» (LSEG)، رشد درآمد سالانه در بخش فناوری آمریکا بیش از ۱۵ درصد افزایش یافته که از سایر بخش‌ها پیشی گرفته است. شرکت اپل اعلام کرد که سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد و آمازون نیز پیش‌بینی کرده است که در سال ۲۰۲۵، ۱۲۵ میلیارد دلار هزینه سرمایه‌ای خواهد داشت.

نگرانی‌ها در مورد ارزش‌گذاری بیش از حد

از زمان آغاز به کار چت‌جی‌پی‌تی در سال ۲۰۲۲، ارزش سهام جهانی ۴۶ درصد یا ۴۶ تریلیون دلار افزایش یافته است و گروه سرمایه‌گذاری «بسپوک» (Bespoke) اعلام کرد که یک سوم این افزایش ارزش سهام از شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی حاصل شده است.

تحلیلگران نسبت به چرخه جایگزینی سریع سرورها، شتاب‌دهنده‌ها و تراشه‌ها هشدار می‌دهند، زیرا هر نسل جدید، افزایش عملکرد تصاعدی را ارائه می‌دهد. نتایج تحلیل خبرگزاری رویترز نشان داد که افزایش هزینه‌های مرتبط با هوش مصنوعی، شکاف بین سرمایه‌گذاری و بازده را افزایش داده است.

نسبت فروش به سرمایه در شرکت‌های بزرگ فناوری به شدت کاهش یافته است، زیرا هزینه‌های تراشه‌ها و مراکز داده سریع‌تر از درآمد رشد می‌کنند. هزینه‌های سرمایه‌ای بخش بزرگتری از پول نقد تولید شده فعالیت‌های عملیاتی برای برخی از شرکت‌ها را نشان می‌دهد و موجب نگرانی برخی از سرمایه‌گذاران شده است.

مایکروسافت در آخرین سه‌ماهه خود رکورد ۳۵ میلیارد دلار در هزینه‌های سرمایه‌ای را گزارش و هزینه‌های بالاتری را پیش‌بینی کرد و امی هود، مدیر ارشد مالی مایکروسافت اظهار کرد که هنوز تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی از هزینه‌های مایکروسافت پیشی می‌گیرد. فکر می‌کردم که به آن خواهیم رسید، اما اینطور نیست.

برخی شرکت‌ها، پروژه‌های هوش مصنوعی را با بدهی تامین مالی می‌کنند. فروش اوراق قرضه ۱۸ میلیارد دلاری اوراکل در ماه گذشته یکی از بزرگ‌ترین فروش‌ها برای یک شرکت فناوری بود و به نظر می‌رسد که فروش اوراق قرضه تا ۳۰ میلیارد دلار متا، این رقم را پشت سر بگذارد. خبر بزرگ‌ترین فروش اوراق قرضه متا باعث کاهش ۱۱ درصدی سهام این شرکت در روز پنجشنبه شد.

خبرگزاری رویترز گزارش کرد با این حال، بسیاری از اقتصاددانان می‌گویند که چرخه هوش مصنوعی هنوز به پایان نرسیده است. گلدمن ساکس تخمین می‌زند که سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی در حال حاضر کمتر از یک درصد از تولید ناخالص داخلی آمریکا و بسیار پایین‌تر از اوج دو درصد تا پنج درصد مشاهده شده در دوران رونق برق و دات کام است.

*